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- a$ J) J: p8 }$ t 2月中旬，特斯拉与宁德时代签了一份合作协议，协议中，双方隐晦的以"无钴电池"为主语，并未透露新电池具体成分。
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按照投资者的逻辑，这一细节暗指磷酸铁电池，媒体们对此的也有着同样观点。次日，二级资本市场反响强烈。2月18日～20日，寒锐钴业涨跌幅-16.78%、华友钴业迎来跌停，另一边的磷酸铁锂电池概念股掀起涨停潮。据机构分析，按照特斯拉市场份额计算，"新电池"对钴业影响不会超过2%。所以，面对5家机构中4家抛售的结果，大概率是应对市场过于情绪化而采取的避险策略。
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$ V; D( F L: {' h+ _, b: m 网上有个段子：A股的神奇在于，两家明面竞争的企业，某些时候也能互为概念股。无钴协议一出，比亚迪迎来两次涨停。这是疫情后投资风格极端化的又一例证。不久前与比亚迪相关的话题，包含刀片电池，有兴趣的可以看我之前的文章：一刀见血：比亚迪“刀片电池”3月量产成本降低30%却不和特斯拉打价格战
7 g8 P' m& O" t6 G. J4 H 没时间看的话，可以粗略的理解，若不出意外，比亚迪靠这个专利可以在磷酸铁锂界混到第一把交椅。然而这两家偏偏都是造车企业，井水不犯河水。宁德时代单纯只搞供应链，只赚B端钱。而特斯拉中国工厂代表了一批南方汽车业，比亚迪又是深圳一带龙头老大，如果你在福田附近开车转转，会见到「Build Your Dream」的尾标无处不在，出租车、私家车、巡逻车，但凡能上牌的车，就有比亚迪的身影。这主要是因为锂电池的温度敏感性，磷酸铁锂在东北零下20度的充电容量只有常温下的38%；转折点在20度，一旦到了20度以上，磷酸铁锂不曾与三元锂电拉开多少差距。所以在同样的充放电寿命下，比亚迪的价格区间更容易满足10万～25万市场。很巧的是，有专家算过，若特斯拉搞上磷酸锂电池，价格底线也刚在20万附近，你说比亚迪能乐意么？根本不会去供货Tesla。
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需求端尾部的用户，往往是利润产生密度最高的部分。据2018年消费指数统计，中国最大消费市场是中产阶级没错，但准确说是「中产偏下阶级」。而这个比例，占在7亿中产百姓的65%以上（2020年保守预计）。该群体收入稳定，不高不低，恰好是银行愿意贷款的那部分。20万的汽车对于他们来讲，是把生活成本和梦想投入协调好的价位，而29万买一辆电动车，还是太贵。
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发表于 2020-2-24 14:52
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